獲大戶增持 太保料見底

業務表現不俗的太保（2601）近期難敵大市波動，股價回落。不過，近期太保獲機構投資者增持，加上業績穩定，有望見底反彈，前景可看高一綫。走勢上，太保早前呈雙頂後急速回落，股價已回落至上一個升浪前的支持位。早前太保獲施羅德增持，加上股息率高達4.24厘，防守性不俗，股價有望回穩向上。可考慮分注吸納，上望31元的52周高位，跌穿26.68元止蝕。

逾四厘息 防守力足

太保近日公布的業績雖未及兩大龍頭突出，但其增長可觀，值得憧憬。該公司首11個月的保費收入升15.76%至2192.18億元（人民幣，下同），其中壽險收入更大增27.7%至1327.7億元。雖然太保首3季純利受投資收益拖累，僅賺88.29億元，但壽險業務仍然穩定增長。展望中國市場逐步回穩，太保的投資收益有望改善，具反彈潛力。

不過，大行對太保看法分歧，美銀美林指太保的基本因素穩健，長遠的新業務價值增長及投資回報有望與績優的平保（2318）雙雙跑贏同業，因此給予太保37.07元的目標價。不過，高盛指中保監新規管措施為業界至今最嚴謹的新政，對內險企業現金流或會構成壓力，因此給予太保「沽售」評級，目標價35.5元。