水泥股 精選個股分析

海螺估值吸引夠值博 水泥產量冠絕同業的海螺（914）表現雖未如金隅般標青，不過勝在成本控制理想，預料表現同樣可觀。加上該股2016年預測市盈率13.2倍，僅次於金隅，估值相對吸引。不過考慮該股年初至今的升幅跑贏同業，不妨候回調再收集。第三季盈利急飆逾87%，反映復甦勢頭強勁。瑞信在同業間首選海螺，給予其跑贏大市的評級，目標價達30元。

潤泥未升完3.1元吸納 華潤水泥（1313）表現雖然未如理想，截至首三季純利倒退逾33%，不過近期積極與多家企業合作，相信有助集團改善同業內競爭力及市佔率。另一方面，受惠於華南水泥價格在下半年拾級而上，潤泥的盈利能力有望回升。該股股價自去年底反彈逾12%，而近期升穿多條平均綫，預料仍有上行空間，不妨於3.1元附近吸納，上望3.8元。

中國建材賣地惹憧憬 華東地區水泥龍頭的中國建材（3323）在全球水泥企業數一數二，隨着環球經濟增長帶動基建項目增長，海外業務增長可期。回顧去年首三季業績表現顯著改善，集團純利僅跌4.95%至7.18億元（人民幣，下同）。展望第四季為傳統水季旺季，加上集團剛出售旗下工業用地，預料套現逾6505萬元，當中累計稅前收益達1610萬，全年業績值得看好。

金隅盈喜最牛看4.61元 金隅（2009）主力發展華北地區水泥業務，同時亦有發展房地產市場。集團預料去年將賺多20%至45%。集團去年表現一枝獨秀，截至去年9月底的首三季總收入及純利分別升逾26%及1.1倍，同業間業績標青。多間大行對金隅表現正面，根據彭博統計數據指出，16間證券商逾9成給予其正面的評級，大摩目標價最牛，高達4.61元，昨收2.84元。