金屬股 精選個股分析
- Kwok Long
- Feb 2, 2017
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中鋁轉型步收成期 主力經營氧化鋁的中鋁（2600），營運能力持續改善，日前更預言去年多賺85%。該公司轉虧為盈早於去年第3季業績有迹可尋，主要是融資成本大幅減少，以及受礦石售價反彈帶動。隨着商品價格持續復甦，加上轉型至低成本生產模式步入收成期，證券商普遍認為中鋁仍存有上升空間。中金預料其業績將穩步上揚，目標價最牛看5元。
江銅短綫有力再上 銅業龍頭江銅（358）受惠日前公布的盈喜消息，股價升勢凌厲。由於去年第四季的黃金及白銀價格上升，該公司預言去年底的年度淨利潤將增40%至60%，料近日銅礦罷工消息將短期刺激股價再上。不過，大摩指江銅利潤增長較預期少一半，預測其對沖活動抵銷大部分銅價急升所帶來的利潤，給予「與大市同步」評級，目標價僅12元。
新鑫礦業小注博彈 新鑫礦業（3833）現價市盈率僅約11.3倍，較行業普遍為低，加上股價升勢不及其他礦業股，有追落後空間。業績方面，該公司自去年初利潤率見起色，首3季虧損更收窄逾55%。隨着2016年下半年金屬價格顯著回升，該公司主力的致陰極銅產品及電解鎳有望受惠於減產及價格反彈雙雙利好，料今個月內有條件公布好消息，不妨小注買入博彈上。
俄鋁強勢水頭足 近年債務顯著改善的俄鋁（486），受惠於美俄關係好轉，加上中國有望持續淘汰鋁業的過剩產能，盈利能力值得憧憬。該公司去年首三季少賺35%至5.34億美元，惟期內鋁銷量升近5%，業務收益有望回升。花旗唱好俄鋁前景，主要是鋁價復甦、俄鋁旗下的鎳企現金流強勁及股價強勢等利好因素，故給予「買入」評級，目標價升至6.1元。
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