潔淨能源股 精選個股分析

北控抵買看55元

連升5日的北控（392）股價已累揚逾6%，現價市盈率僅約8倍左右，估值較同系的中燃氣（384）抵買。截至去年6月底，集團按年賺多逾10%至34.23億元，其主力天然氣管道業務佔收入比率更達70%。去年底，北控完成收購俄羅斯石油企業VERK 20%股權，料有利集團營運效益。高盛對其入股及業務發展前景表示正面，給予其55元的目標價，離現價40.15元仍有近37%的潛在升幅。

興業太陽能業績可期

主力太陽能工程、採購及建設業務（EPC）的興業太陽能（750），於去年底中標烏茲別克的光伏項目，涉資額達1.47億美元。集團受惠於今年一帶一路的機遇，業務增長勢頭有望持續。業績方面，集團去年上半年純利大增逾41.5%至3.16億元人幣。受惠於去年低基數效應，加上太陽能板安裝量在國策推動下維持穩定，即將公布的全年業績有望維持強勁增長，不妨看高一綫。

龍源具競爭優勢

行業龍頭龍源（916）上月總發電量按年升逾5.9%，其中風電升幅最為顯著，達10.85%；火電及其他可再生能源的發電量跌幅則介乎5.8%至14.4%。回顧集團去年首三季賺多19%，加上去年發電量大增，全年業績有望再下一城。高盛看好龍源在同業間的競爭優勢，加上國策推動開拓綠色認證收入，有望抵銷電費下調的不利因素，故給予其7.6元的目標價，龍源昨收報6.61元。

信義光能可追落後

全球最大太陽能光伏玻璃產銷商信義光能（968）發出盈喜，料去年賺多50%至65%，主要受惠於國策推動太陽能裝機數據急增，加上集團受惠於天然氣價帶動成本持續下降。該股股價在過去半年累跌逾18%，主要受上網電價下調拖累，惟降度較預期小，股價亦未見顯著反彈，故料可追落後。瑞信看好國策對行業支持，故給予信義光能增持的評級，目標價看4元，該股昨收報2.72元。

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