核電股 精選個股分析

哈電績優趁勢追落後

估值偏低的哈爾濱電氣（1133）年初至今僅升2%，惟其現價市帳率僅0.36倍，同業間相對抵買，加上優績條件支撐下，股價有望趁勢追落後。集團於2015年純利大跌的基數效應下，去年上半年表現已呈復甦迹象，臨近的業績或帶來利好消息。此外近年發改委着力促進東北地區的經濟發展工作，業務基地位於東北的哈爾濱電氣有望受惠，不妨趁現時股價整固小注持彈，該股昨收報3.69元。

中廣核長綫盈利看俏

中國最大的核電營運商中廣核（1816）目前去年核電機組累計上網電量按年升逾30%至約1156億千瓦時，期內營運核電機組達19台，總裝機容量更超過2000萬千瓦。由於去年底多個核電機組陸續進行維修及建設，第四季營運收入或會受壓。惟集團近年積極拓展海外市場的新能源合作項目，今年初更與南方電網收購大馬企業Edra，劍指一帶一路沿綫能源項目，長綫盈利能力值得看好。

中核國際企穩3.6元再考慮

中核工業的海外旗艦中核國際（2302）日前公布盈喜，預言集團去年虧損將大幅減少，主要是去年應佔聯營公司並無虧損。隨着今年環球及中國核電廠對鈾原料的需求逐步回升，有望扭轉去年天然鈾業務的跌勢，今年的盈利能力可看高一綫。考慮該股現時已升至逾年半高位，可待股價企穩前浪頂的3.6元水平再作考慮，上望4.5元，跌穿買入價10%則止蝕，該股昨收報3.55元。

上電具國企改革憧憬

具國企改革概念的上海電氣（2727）早前斥66億人幣向母企收購多項資產，可謂為改革重組鋪路，前景可俏。集團去年首三季新增定單按年升25%，在未來國策推動清潔能源發展下，集團定單有望持續穩定增長。由於上海電氣現時AH股折讓逾60%，加上受惠於追落後的概念，德銀呼籲追入，故給予其持有的評級。惟該股昨收報3.75元，已超德銀所給予其3.5元的目標價，可候回再追。