濠賭股 精選個股分析

澳博長綫較值博

澳博（880）年初至今僅升4%，加上其EV/EBITDA僅得7.5倍，普遍分析認為其反彈機會甚高。集團去年業績表現欠佳，其純利及博彩收益按年分別跌5.6%及14.5%。其旗艦項目新葡京旺丁不旺財，房租收入跌逾20%，博彩收益亦倒退14%，同業間表現落後。展望集團路氹的綜合度假村上葡京項目進展理想，有望在2018上半年開業，長綫業務可望轉好。

永利14.5元收集

永利（1128）升格為證劵商寵愛，其控股股東Wynn Resorts公布去年業績顯示，去年淨收益按年雖跌逾8%，不過新開幕的永利皇宮新增收入貢獻逾58萬美元，抵銷並帶動永利澳門整體收益轉升15.6%。永利去年經調整物業EBITDA跌近4%，相信今年業績可帶頭向好。該股自年初拾級而上，現階段高追風險甚高，宜候回至14.5元收集。

金沙5.5厘息吸引

行業龍頭金沙（1928）今年走勢落後，主因其2016年第四季經調整EBITDA未符預期，加上估值偏貴所致。金沙去年純利倒退16%，表現令人失望。不過集團旗下巴黎人去年開幕後的收益貢獻已達3.53億元，展望巴黎人對旅客仍然吸引，今年業績有望反彈。金沙股息率達5.5厘，獲麥格理上調評級至跑贏大市，惟現價已超36元目標價。

美高梅回購顯信心

美高梅（2282）受延遲路氹項目開幕的利淡消息拖累，年初至今可謂原地踏步，同業間追落後空間最值得憧憬。集團去年業績表現麻麻，其純利及經調整EBITDA按年跌幅分別達2.4%及3.8%，加上新場最快在下半年才能貢獻收益，料今年中期業績亦會較同業失色。不過美高梅今個月曾以15.24元回購股份，可見集團對前景仍然樂觀。