油股 精選個股分析

中石化最牛看8.3元

去年派息多50%的中石化（386）現價市盈率僅約13.1倍，同業間估值仍屬偏低。業績上，中石化去年多賺逾40%，今年首季盈利按年增長擴大至1.5倍，展望今年油價向好有利整體業務穩升。論走勢，該股屢創年內新高，宜候回收集，暫望7元。據彭博統計，大行普遍唱好，瑞信更予其跑贏大市的評級，目標價最牛看8.3元。

中石油復甦勢頭強

中石油（857）去年少賺逾70%，雖符合盈警預期，但其純利創16年來新低。期內營業額按年跌逾6%。不過集團現金流強勁，加上管理層預期上遊業務今年有望翻身，故豪派末期連特息達0.038分，甚至高於去年每股盈利。受惠於中央加快推動天然氣改革，其燃氣今年銷售量值得憧憬。中信里昂少其復甦勢頭強勁，故升其目標價至7.8元。

中海油緊貼油價升勢

主攻上游業務的中海油（883）去年純利大跌97%，主因其業務在三桶油中最受油價走低拖累。集團過去4年的成本降幅達23%，加上今年油價反彈後有利5個新投產項目的收益貢獻增長，後市值得留意。瑞信報告稱，中海油去年業績表現較市場預料虧損為好，加上派息可觀，相信集團在油價上升周期可現優勢。該行予其跑贏大市的評級，目標價13元。

海隆國際客戶覆蓋廣

去年彈力驚人的海隆（1623）業績表現雖未算標青，不過在同業間盈利倒退幅度算合理。海隆的國際客戶覆蓋甚廣，今年將為俄羅斯石油公司提供鑽桿產品外，亦會向Eriell烏茲別克項目提供獨家鑽桿。管理層更揚言今年的營運收入增幅可逾20%，意味今年可獲最少23億元人幣收益，前景值得看好。中金績後予其持有評級，目標價倍升至2元。