本地地產股 精選個股分析

新地靚盤多坐定貨等升

新地（016）在同業間推盤相當積極，今年重點樓盤南昌站匯璽於上周加推152伙前，該項目累計套現已逾115億元。另即將推出的屯門「珀御」主打自用買家市場，料受辣招影響不大。截至去年底，集團中期業績表現突出，其合約銷售總額急增3倍至286億元，期內則多賺58%。由於今年其新盤佔五大發展商近半，旺市下可率先受惠。大行間以高盛最為進取，目標價最高至143.9元。

信置主席增持有啟示

信置（083）截至去年底的中期業績有改善，雖然撇除投資物業公平值影響的基本純利按年跌8.7%，不過其投資策略獲高盛表揚。加上中港樓市交投暢旺，相信集團表現會持續轉好。上月底，主席黃志祥以每股13.26元加注，意味管理層對信置抱有信心。不過，證券商對其看法相對懸殊，目標價介乎10至18元不等。現時宜審慎觀望，可參考其西貢「逸瓏海滙」今周銷情再作考慮。

嘉華潛力十足候低吸

去年盈利數以倍增的嘉華（173）每股資產淨值接近8.6元，現價折讓39.4%，加上其基本因素穩健帶動下，股價有續升潛力，暫宜候回收集。嘉華去年合約銷售額連續兩年創逾百億元的紀錄，主因香港的合約銷售有回升趨勢。展望今年2月開售的啟德「嘉匯」銷情理想，回籠現金逾70億元，今年業績值得憧憬。麥格理予其目標價最牛達5.78元，主因其盈利增長及土儲成本控制理想。

長地財政穩健唔怕買

獲大行撐腰的的長實地產（1113）今年走勢相對落後，雖然其估值未算便宜，不過新盤開售一旦符合市場預期，加上近期集團頻頻回購的支持下，股價很大機會挑戰去年9月初近60元高位。論業績，集團去年多賺13.5%，至於以中國為重的土儲則達1.35億平方呎。據彭博統計數據，近70%證券商給予長實地產正面的評級，其中高盛看好其資本管理及財務狀況穩健，列其為「確信買入」。