中資電訊股 精選個股分析

中通服憧憬續派特息

近期相當沉寂的中通服（552）現價市盈率約10.3倍，估值雖然不貴，但缺乏利好消息刺激下，相信股價仍會維持上落格局。論業績，該股去年多賺8.6%，其中非電訊基建服務增速加快，有利擺脫依賴電訊商的資本開支收益。另外，中通服去年末期連特別股息共派13.18分，野村則看好其現金流穩定，今年可望續派特別息，故予其6.5元目標價。

中電信最牛睇5.3元

中電信（728）為內地第二大數據收入營運商，其首季數據服務增長一枝獨秀，這方面收益升12.6%，較同業的中低單位數增幅顯然為高。中電信其去年用於光網及4G的資本開支高達900億元。隨着中央加快推動城鎮化，其4G業務收益可望增加。證券商大多對其前景感樂觀，撇除富瑞外，目標價最少4.5元，以瑞信看法最牛，唱高至5.3元。

中興谷底翻身逢低買

中興（763）月前與美國監管部門達成和解後，股價隨即彈高至15.3元高位。雖然該公司去年業績受一次性的罰款拖累而由盈轉虧，但今年首季馬上收復失地。中興首季的營業額及純利分別增長27.8%及17.8%。高盛指其首季表現較預期為好，相信其最壞時期已過。展望其業務增長仍然維持強勁，加上早前的不明朗因素一掃而空，不妨逢回收集。

中移動博重返紅底股

中移動（941）今年首季盈利增幅雖為最慢，不過其4G客戶數量續增逾3300萬戶至5.68億戶。花旗績後指出，中移動表現符合預期，並料其4G數據用量增長或有驚喜。雖然各大電訊商由本月起下調漫遊收費，惟料對整體收益影響不大。證券商大多予中移動「正面」評級，目標價普遍在100元以上。