國際金融股 精選個股分析

滙控上破70元關機會高

滙控（005）目前股息率仍接近6厘，加上首季業績標青，攻守兼備。該股昨逼緊2月的近2年高位，料短綫突破70元大關機會甚高，不妨短走一轉。論季績，滙控首季的經調整除稅前利潤按年增逾12%，管理層明言首季滙控的股本回報率達8%，一改去年頹勢。加上集團近年頻頻回購逾35億美元股份，德銀料回購行動將會持續，故續予其持有評級。

52周高低位：44.5至69.1元

大行目標價：42.9至73元

宏利料隨美息上揚

主攻北美業務的宏利（945）今年首季表現顯著改善，相信集團最壞時期已過。宏利首季的核心盈利按年升逾20%，主因亞洲的新業務價值增長顯著增長，高達53%，增幅甚至較友邦為好，前景可期。另外，來自美國及加拿大的溢利比重分別達46.8%及29%。宏利為前美國加息周期的股王，加上估值及走勢均較同業落後，後市值得看好。

52周高低位：99.8至150.1元

大行目標價：147.3至164.7元

保誠亞洲業務理想

保誠（2378）去年純利倒退26%，主因出售韓國業務錄虧損所致，但期內壽險新業務年度保費等值銷售額增15.62%，尤其是亞洲地區業務表現理想，期內亞洲新業務利潤為20.30億英鎊，按實質滙率計上升37%。

隨着亞洲區保險市場持續增長，保誠有望續受惠，高盛早前予201.74元目標價，大摩更睇210.28元。

52周高低位：118.9至179.8元

大行目標價：174至210.28元

渣打扭虧可追落後

往績落後的渣打（2888）今年首季表現漸見復甦，其來自大中華及北亞地區的收入已連升4季，按年增幅則達8.4%。至於稅前溢利則按年升近一倍，按季扭虧為盈。隨着環球步入加息周期，渣打可望續追落後。美林美銀看好渣打的盈利重返升軌，料其收入至2020年可達1300億元，其有形股本回報率更可達9%，故看其目標價高達83.7元。

52周高低位：54.05至78.8元

大行目標價：63.9至97元