油股 精選個股分析

中石化財息兼收

中石化（386）近年業績在逆市中保持穩健，加上去年派息比率逾60%創新高，可謂攻守兼備。中石化上季多賺近1.6倍，撇除勘探及開發業務外，其他業務收益均見增長。中石化不但具備混合改革的概念，早前集團亦表明將於海外加大投資規模至超過300億元，以擴大國外市場。野村指集團首季盈利強勁，有信心可維持至年底，故予其目標價7.6元。

中石油隨「帶路」走出去

走勢持續落後的中石油（857）擺脫去年油市低迷的困境，今年首季轉虧為盈，相信今年油價回穩，加上環球石油需求復甦之下，集團業績續見改善。中石油在同業間走出去的優勢相當穩固，更在「一帶一路」峰會上簽訂50個能源項目。野村長遠看好中石油的投資組合風險減少，加上集團下游業務利潤轉強，故維持其買入評級，目標價看7.4元。

海隆彈力足可跟進

彈力十足的海隆（1623）在去年油組減產的呼聲之下，股價曾彈至2.58元高位。惟股價在過去半年反覆偏軟，主因去年純利倒退23%，集團又派少一半末期息所致。不過宏觀美國鑽井機數量拾級上升，有利其油井鑽桿銷售收益反彈。集團早前投得於年底開始的泰國3個海上工程合約，相關合同總值近2500萬美元，展望其中期業績可見改善，值得跟進。

中海油服首站8.7元

中海油服（2883）主攻中國近海的油田服務，惟近年油價走低拖累其業務持續虧損。近日油價升幅成效漸現，集團首季已接三個過億元人幣的海外定單，帶動上季虧損收窄近半至5.45億元人幣。中海油上季的油氣銷售收益已翻半番。展望油價反彈利好中海油資本支出回升，中海油服可望率先受惠。野村重申其買入的評級，首站先看8.7元。