汽車股 精選個股分析

吉利銷售標青睇15元

吉利（175）的銷售增長逆市向好，今年4月總銷量按年大增94%至8.67萬部，增幅與今年3月份相若，首4個月累計總銷量亦按年升94%，至36.53萬部，達到公司2017年全年銷量目標100萬部之37%。中金看好吉利，預期吉利5月份銷量有望續增長，因可受惠於期內推出的新車款，故給予其「買入」評級，目標價15元。

比亞迪具分拆概念

比亞迪（1211）作為中國電動車龍頭，其上季業績令人失望，純利按年倒退近29%，主因新能源車補貼減少所致。事實上，集團今年不斷取得海外定單，以電動巴士最為搶手，至於烏拉圭亦輸入20部純電動的士，可望抵銷上半年內地銷情轉淡的因素。瑞信看好比亞迪分拆電池業務的潛力，加上其今年入帳項目可達300億人幣，故最牛看70元目標價。

北汽博績後翻身

走勢落後的北汽（1958）今年首季純利雖增長56%，惟較大行預期遜色，主因其自營品牌受購置稅減少及成本上漲所影響。不過旗下北京奔馳的銷情續旺，該分部的首季利潤更達歷史高位。集團去年純利增逾90%均由豪華車所帶動，相信今年佳績可延。考慮其預測市盈率僅約7倍，同業間估值吸引，不妨先以瑞信所定的9.1元為目標，搏績後翻身。

廣汽見買盤撐起可跟進

即將除淨的廣汽（2238）近日有買盤撐起，帶動股價昨日升穿10天及20天綫（約12.8元）。廣汽目前估值未如同業般高，後市或有續升空間。集團首季純利增近一倍，主因其個別品牌的車款銷售勝預期。美銀美林認為，集團的產品組合深得內地客戶偏愛，加上其積極拓展新能源車的策略恰當，長綫值得看好，故呼籲買入，目標價升逾一倍至16.52元。