兩孩概念股 精選個股分析

利標同歌后「拍住上」 利標（787）3年前由利豐分拆上市，截至去年9月底止的上半年，逾80%收入來自北美，隨着美國及中國經濟好轉，利好其業務發展。該公司與美國歌后Katy Perry合作的新產品於今年初推出，今年收入有望增加2000萬美元。高盛早前指，利標繼重組後定位清晰，加上進攻成人時裝的利潤率好轉，故給予「買入」評級，目標價看1.4元。

恒安改革料估值提升 主攻衞生用品的恒安（1044），近年積極改革，更獲大摩及瑞信兩行祝福。恒安去年上半年多賺5%，業務穩定增長。該股自去年底低見54.5元後，便拾級而上，至今累升17.5%。大摩指恒安的估值有望隨着第三階段改革而再升。瑞信則看好恒安的銷售渠道改革，預料今年電商及高端產品推出有利銷售增長，目標價最牛看80.8元。

合生元靠高檔奶粉食胡 主攻高端奶粉市場的合生元（1112）日前預料，去年第四季經調整EBITDA利潤率錄得跌幅，主要是受營銷開支增加及經營產能擴大所影響。去年首3季嬰幼兒營養及護理用品收益大跌33%，惟總收益仍穩升4.2%，反映其營運情況穩健。交銀國際指，隨着國策推動CFDA奶粉配方註冊制，看好同業間偏向高檔定位的合生元，給予「買入」評級。

蒙牛長揸勝算高 奶業龍頭蒙牛（2319）日前發盈警，料去年虧損擴大，主要受旗下雅士利以市場價促銷其原料奶粉所拖累。不過，該公司併購同業的決心未減，以逾18.7億元增持現牧（1117）股權至近40%，意味協同效應可逐步擴大。摩通報告指，蒙牛在同業間仍為首選，主因是其產品創新及分銷成效顯著，長遠邊際利潤可續升，故給予「增持」評級。