個股分析 2/8

前星島
投資版記者

中石化財息兼收中石化（386）近年業績在逆市中保持穩健，加上去年派息比率逾60%創新高，可謂攻守兼備。中石化上季多賺近1.6倍，撇除勘探及開發業務外，其他業務收益均見增長。中石化不但具備混合改革的概念，早前集團亦表明將於海外加大投資規模至超過300億元，以擴大國外市場。野...

德昌借併購突圍德昌（179）主力產銷汽車摩打及電機配件，昨日以破頂價高收，因其業績強勁，又得大行青睞。集團首季的純利按年增近40%，達2.38億美元的歷史新高，期內營業額及毛利均增逾20%。早前集團更增持汽車金屬部件供應商龍頭Halla的50%股權，預料明年將作全面收購，...

九倉卸下有線先觀望獲多家大行首選為收租股一哥的九倉（004）去年多賺逾30%，其中發展物業的核心盈利急增1.85倍。集團已計畫為長期虧損的有線寬頻（1097）引入新大股東，相信零售市道見底回升下，其收租業務可望轉好。雖然港府積極打造九龍東成為繼中區之後的商廈核心地帶，不過...

銀娛長揸贏面高銀娛（027）今年首季經調整EBITDA按年增逾30%，主因其博彩業務淨贏率偏高。雖然普遍大行對其貴賓廳復甦勢頭略為失望，不過其積極轉型的中場業務顯著增長，帶動整體業務續升。銀娛頻獲大行唱好，近期再有麥格理撐腰，主因其位於路氹的土儲充足，以及高端中場業務利潤...

滙控上破70元關機會高滙控（005）目前股息率仍接近6厘，加上首季業績標青，攻守兼備。該股昨逼緊2月的近2年高位，料短綫突破70元大關機會甚高，不妨短走一轉。論季績，滙控首季的經調整除稅前利潤按年增逾12%，管理層明言首季滙控的股本回報率達8%，一改去年頹勢。加上集團近年...

中國太平看升三成積極提升保單銷售效益的中國太平（966）今年升勢亮麗，加上首季保費收入增長與同業看齊，值得跟進。隨着其市佔率逐步提升下，加上其目前保單成本控制於較低水平，年內業績值得看好。太平現價市盈率僅約12.8倍，市帳率1.28倍，較其他險企為低。瑞信看中太平的增長潛...